余額寶滿月吸金破百億 銀行顫抖忙調研

　　和訊網消息 當金融遇上互聯網，結果會如何？余額寶或許會告訴你答案。據報道，截至7月13日，問世短短一個月，支付寶和天弘基金聯手開發的余額寶的資金規模就已突破百億元，客戶數或超400萬戶。這意味著，僅僅借助這一只產品，一季度末規模不過104億元的天弘基金將輕松突破兩百億元規模，從小型基金公司進階為中等規模公司。

　　可怕的是，這個速度還在以每天上億元的速度在持續。如此高效快速的吸金速度，無論是券商基金等資管行業還是一向地位“尊崇”的銀行業，都感到了一種巨大的震驚和緊迫感。據悉為了解這個產品，國內最大的銀行--工商銀行數個部門一同去基金公司調研余額寶的影響。

　　建設銀行研究部日前更是專門針對余額寶做了一份充滿危機感的研究報告，指出余額寶對商業銀行的影響整體偏負面，將對銀行存款、理財產品和基金代銷業務會造成一定沖擊。

　　報告分析認為，與商業銀行活期存款相比，余額寶的收益遠超銀行活期存款利息，以2013年6月28日為例，余額寶的7日年化收益率為6.084%，而銀行活期存款利率僅0.35%。

　　同時，余額寶對用戶的最低購買金額沒有限制，讓廣大支付寶用戶通過“存零花錢”方式就能獲得增值機會，這不可避免地會對銀行存款和理財產品銷售一定分流與沖擊。

　　報告預計，隨著未來支付寶公司引入更多的資產管理公司，推出更多的金融產品，加上其他第三方支付公司紛紛效仿的聚集效應，很可能對商業銀行的基金代銷業務造成一定影響。

　　事實上，按照我國當前監管規定，第三方支付公司不得代銷基金。從一面市，余額寶就受到同業的各種質疑：這到底是基金代銷還是直銷，是否違規？風險提示和風險測評不到位是否合規？

　　對此，建行的報告認為，余額寶是支付寶公司針對支付寶賬戶余額推出的一項增值服務。支付寶公司在余額寶的設計上把基金銷售行為定義為直銷，并嚴格按照直銷來設計業務流程，使資金和資產的所有權在轉移流動過程中不會轉移給支付寶公司，而且支付寶公司把從基金公司獲得的收益作為支付寶提供交易平臺的對價，名稱上界定為“管理費”。

　　同時為了降低市場風險，在理財產品的選擇上，支付寶公司特意選擇了風險最小的貨幣基金，而非債券或股票等高風險型基金。

　　“對于支付寶公司來說，為基金公司基金直銷提供客戶和結算平臺，不但可以規避監管風險，并可以適度減少備付金準備金和資本充實壓力，而且可以獲得一定的管理費收入。”報告稱。

　　華夏基金零售業務總監趙新宇在媒體上公開指出，未來淘寶、百度、騰訊這些占據了網絡大部分入口的互聯網公司，對于基金公司而言很可能就是未來網絡上的“工農中建”。

　　建行的研究報告建議商業銀行加大信息技術與銀行經營管理的深度融合，呼吁商業銀行盡快推出類似產品，如網銀實現活期存款賬戶余額自動申購T+0贖回貨幣基金、拓展T+0貨幣基金支付功能等。

　　事實上，在建行這份研究報告看來，由于商業銀行客戶、資金、渠道等優勢得天獨厚，特別是具備支付寶不具有的經營存款的先天優勢，銀行完全有可能迎頭趕上。