水泉石窟位于古都洛陽南大門——大谷關口以東斷崖之上、今偃師市寇店鄉水泉村。石窟坐東向西，背山面水，呈拱形。深11米，寬6.30米，高7米。共刻大小佛龕400余個。開鑿年代從北魏至北宋，主要是北魏之作。窟內正中刻主佛兩尊，左佛通高5米，右佛殘高3米，兩佛并列。

南壁上部有一大龕，高1.42米，寬0.95米，內刻1佛2菩薩。主佛結跏趺坐高臺上，兩菩薩侍立左右，兩側刻護法雄獅1對。其左有1小龕，刻1佛2菩薩，佛座兩側有獅2尊。佛座正中有1力士手托薰爐，左右為供養人。此龕之上有5個小龕，龕內各有佛1尊；龕門兩側各刻2個小龕，上小龕為2尊小坐佛，下小龕為2尊小立佛。

南壁二層中間，有1佛龕高1.94米，寬1.6米。內刻主佛，高1.25米，結跏趺坐，蓮花背光，周有蓮花童子；主佛兩側分立二弟子其下有護法雄獅1對。該龕右側有2層小佛龕，高0.6米，寬0.5米，內刻2佛2菩薩，佛座左右有護法雄獅1對；中間有薰爐1個、供養人2個。

南壁二層大龕的左右遍刻大小不一，高低不齊，形狀各異的小龕，龕內刻有形態不同的佛像，佛座下刻有金剛力士和蹲獅臥獸。

北壁東下層有1大龕，內刻主佛1尊，結跏趺坐于高臺上，蓮花背光，周有蓮花童子。兩邊側立兩菩薩，佛座兩側有雄獅一對。龕門兩側分別刻3～5個小龕，其中一龕刻1小立佛，其余均為1坐佛。

窟門北壁上刻大小佛龕約百個，龕內多數為1佛2弟子或1佛2菩薩，六尊多為交腳彌勒佛。這些佛龕下面還有排列整齊上下9層小龕，每排27個小龕，右下角缺1，左下角缺3。每龕高0.8米，寬0.7米，其內各刻1坐佛。

石窟門外北側，有1雕刻細膩的佛龕，刻1佛2弟子2菩薩，其面部豐滿，體態雄健，屬盛唐時期作品。石窟門外南側，有摩崖碑記一通，記載石窟的營造歷史，對了解石窟分布、造像及佛教興盛情況有重要價值。水泉石窟的特點是造像集中，雕造工藝精美，有的可與龍門石窟相媲美，是研究古代雕刻、繪畫、建筑及佛教發展的珍貴資料。1963年被列為河南省第一批重點文物保護單位。

水泉石窟內兩側洞壁雕有大小佛龕約四百余座，龕內的造像多為一佛、二 弟子、二菩薩，也有不少的交腳彌勒造像；龕楣及近側多刻飛天、化生、蓮花、幃幔、纓絡；佛座下有金剛力士及蹲獅、臥獸等。造像刻工簡樸硬直，體現了北魏石刻藝術的特點。

窟外北壁有唐代先天二年（713年）的造像一龕，為一佛、二弟子、二菩薩，面容豐滿，體態有力，為盛唐藝術風格。窟外南壁，保存碑記一通，系依山而刻；其中有關于石窟歷史的記載，字跡多已剝蝕不清。

窟壁間雕大小佛龕400余個，龕內多雕一佛、二菩薩、二弟子或交腳彌勒佛等。龕楣及其近旁多刻有飛天，化生、蓮花、幃幔、瓔珞等。佛座下有金剛力士及形象生動的蹲 臥獅獸等。雕刻技法簡樸，系北魏造像風格。窟外北壁雕有唐代像龕，內雕一佛、二弟子、二菩薩，面容豐滿。另存有北魏普泰二年（532年）及唐先天二年（713年）等造像題記。