盛宴結(jié)束，我來告訴你們所有鋰的真相

波動為生 2017-09-22

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游資沒文化，但游資可以編故事；散戶編不了故事，所以得有點文化~

慢慢梳理所有鋰的真相

000792 鹽湖股份：用了10年時間，2016年才生產(chǎn)3800噸的工業(yè)級碳酸鋰，2017年貌似可以做到8000噸，上半年做了2323噸，因為4月10號才開工，天氣原因。現(xiàn)在據(jù)說每個月可以做1000噸。明年可以做到12000噸。不過，電池級的還沒看到。凈利潤去年不到1億，今年大概估計也不到3億吧，因為10年耗費了太多，折舊就是個大麻煩。也就是1萬噸也就到財報利潤4個億吧。問題是鹽湖只有51%股權(quán)，利潤按1萬噸，也就2個億利潤。以后產(chǎn)能擴大，效益提升看能不能做到5個億。未來降價怎么辦？所以，估計利潤就這樣了。鹽湖比亞迪公司估計是等待電池級的出貨，反正現(xiàn)在只有宣傳，沒有實際的動作。你想比亞迪是要做電池的，技術(shù)能達到電池級的水平才能真正開工啊。

600499 科達潔能：持有27%藍科，按利潤就1個億不到，其他業(yè)務(wù)3個億利潤，跟著瞎炒到200億市值。老業(yè)務(wù)估計80億市值，給高一點100億市值。27%藍科股權(quán)給了100億市值，鹽湖股份市值增加200多億，貌似還挺匹配。也就是藍科給了400億市值的預期，4個億利潤，100PE；未來擴產(chǎn)5倍，利潤達到20億，20PE，中國式估值得靠想象力。知道猴年馬月才能達到，現(xiàn)在先兌現(xiàn)未來預期收益，故事的魅力！

000408 藏格控股：科達好歹有股權(quán)，藏歌就只有預期了，我們和藍科是一個湖，按理論我們能最多生產(chǎn)4萬噸碳酸鋰，沒技術(shù)我們買了技術(shù)，花了4000萬呢，都是俄羅斯的，我們的還更先進。藍科是肯定改了很多技術(shù)細節(jié)的，藏歌到時候怎么辦？2018年是不可能有產(chǎn)出的。只是好歹是民企，但是，藏歌的鹽田比較分散。2萬噸碳酸鋰，市場炒了160億以上市值。

601168 西部礦業(yè)：鹽湖有藍科，科達有股權(quán)，藏歌有計劃，西礦有什么？只能是忽悠。青海鋰業(yè)是集團的，集團說給上市公司，然后說又不給了。這么一轉(zhuǎn)，市場預期很好。問題是青海鋰業(yè)沒有礦權(quán)，給鋰資源了。那西礦炒什么?當一個只有點毛的都在漲的時候，基本也就到頭了。

000839 中信國安：鹽湖有藍科，科達有股權(quán)，藏歌有計劃，西礦有預期，國安有什么？鋰業(yè)務(wù)不在上市公司了，在的話，也很難擴產(chǎn)。鋰資源主導，國安干了很多年，技術(shù)沒突破。只能是換技術(shù)。

600390 五礦資本：鹽湖有藍科，科達有股權(quán)，藏歌有計劃，西礦有預期，國安有5000噸產(chǎn)能，五礦那就有150公斤。當時出來的時候，大家還以為是150噸，甚至有兄弟分析的時候都寫錯成150噸。150噸到150公斤，按小學數(shù)學題，那是1000倍的差異。到1.5萬噸，那是10萬倍的差異。上萬噸才能算突破吧，還差了十萬八千里。

一群研究員8月到青海旅游回來后，大勢吹起了青海提鋰，各種各樣的，于是9月把鹽湖提鋰炒了底朝天。這就好比國慶節(jié)出游，到過哪就吹哪，不吹一下，誰知道你去了哪里呢？以后一起結(jié)伴去青海湖騎行玩，天是那么藍，地是那么的靜！

大家都青海游，沒人關(guān)注西藏游，西藏旅游不服，國慶節(jié)到了，我們先把西藏旅游干起來50%。于是西藏礦業(yè)、西藏城投來了。

000762 西藏礦業(yè)：總共5000噸礦，號稱全球最好最大的鋰鹽湖，結(jié)果湖是大了，沒有曬鹵池的地方。4400米的海拔，旅游都夠嗆，你看研究員就沒去。這去一次相當于去了半個珠峰，輕則傷身，重則要命。離拉薩都有一千公里。不遠，也就差不多北京到上海的距離。

600773 西藏城投：西藏礦業(yè)好歹還有3000噸碳酸鋰產(chǎn)量，城投什么都沒看到，年報計劃1000噸。環(huán)境不細說了，湖沒扎布耶好，位置不一定好。有資源，有計劃，沒產(chǎn)量沒收入沒產(chǎn)能，三無，沒什么好說的。

再說一下礦山：

002192 融捷股份：2013年停工，一度復工，后來環(huán)保問題，繼續(xù)停工；高原地區(qū)，少數(shù)民族地區(qū)，環(huán)境易破壞?？赡艿胤桨l(fā)改委也想復工，抱著金山銀山，就是沒有收入。產(chǎn)能有說1萬噸，有說兩萬噸，礦是可以開采的礦，只是停工。按兩萬噸，估計能掙8個億，有盼頭，沒搞頭?，F(xiàn)在環(huán)保檢查太嚴。

002497 雅化集團：李家溝好礦，從來沒有開采，沒水沒電沒路，更別說環(huán)保。換了幾波老大，現(xiàn)在丟給國家隊川能投。雅化用國外礦，特貴，鋰鹽毛利率只有不到20%，鋰礦還在漲價。按現(xiàn)在這個情況，雅化很難掙錢，去年賣3000噸，3.47億，毛利率20%，也就7000萬毛利。1萬噸看有1億沒有。礦山開采的話，利潤會增長，但，礦山開采估計要到2020年。所以，雅化一直想在澳洲買礦。因為天齊、贛鋒的路是正確的。

002176 江特電機：鋰云母礦更沒有搞頭，成本很高，雜質(zhì)不少，曾經(jīng)把企業(yè)都搞到破產(chǎn)。即使說有幾億噸礦，也沒用；小規(guī)?？隙ㄟ€是可以的，提個150公斤或150噸肯定也沒問題，于是就有了突破的說法。有人質(zhì)疑，企業(yè)說鋰云母產(chǎn)能已上5000噸，即使沒礦，買礦也要搞15000噸碳酸鋰，因為市場太火了，不搞不行，不搞對不起國家。雖然，財報上都沒有看到鋰鹽的數(shù)據(jù)。

300409 道氏技術(shù)：概念很多，什么熱門都有。也計劃搞1萬噸鋰云母，他都沒礦山還搞鋰云母，搞不清楚他怎么想的。

002240 威華股份：計劃收購致遠鋰業(yè)，說是天齊出去的人開的。計劃很大，各種鋰鹽4萬噸。盛屯集團計劃注入澳洲礦，現(xiàn)在1毛錢收入沒有，要靠想象力。4萬噸不可能一下子建起來。

002756 永興特鋼：停牌，要收購江西合縱，好像是鋰云母礦

002709 天賜材料：收購江西云鋰18%權(quán)益，鋰云母礦

600139 西部資源：產(chǎn)能不多，2500噸，工業(yè)級。礦山小。

江蘇容匯鋰業(yè)：新三板上市，碳酸鋰產(chǎn)量6000噸，用的是雅寶的礦

山東瑞福：產(chǎn)量6000噸

江西新余鋰業(yè)：產(chǎn)能15000噸，產(chǎn)量9000噸，雅寶子公司，應(yīng)該是雅寶的礦，說是以后要擴產(chǎn)LiOH 50000噸。雅寶才是競爭對手，不過，未來鋰電池的應(yīng)用鋰鹽可能會達到百萬噸，價格未必就會下跌。

一般，一個行業(yè)發(fā)展很好時，各種公司就紛紛宣布進入，然后，資本市場一頓亂搞，繼而凄凄落幕。中國鹽湖提鋰暫時幾年還沖擊不了市場，鋰云母更不可能。但是，炒作休息是在所難免。

最后說一下：

1，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)：真龍頭，暫時不受待見，未來還是看礦看質(zhì)量，有礦有質(zhì)量心中不慌

2，鋰輝石做電池級