二師兄認為，MACD，是所有技術指標中，最具實戰應用價值的指標，沒有之一，當然每個人應用的指標都不一樣，指標的應用在于熟練于心，貴在精而不在多。

關于MACD這個指標，我們要搞清楚4個問題：MACD的定義、本質及其優缺點。

當然，這也是所有指標和所有戰法都要搞清楚的問題。本質和缺點，是最容易忽視的兩個問題，但這兩個問題恰恰是最核心的所在。

比如二師兄在均線中提到，均線的本質在于趨勢的判斷，所以，用均線指標操作短線，缺點就非常的多，而我們絕大多數的技術應用者恰恰忽視了這一條。

一、MACD的定義

MACD英文全名為Moving Average Convergence and Divergence，中文直譯為指數平滑異同移動平均線。MACD是從雙指數移動平均線發展而來的，由快的指數移動平均線（EMA12）減去慢的指數移動平均線（EMA26）得到快線DIF，再用2×（快線DIF-DIF的9日加權移動均線DEA）得到MACD柱。MACD的意義和雙移動平均線基本相同，即由快、慢均線的離散、聚合表征當前的多空狀態和股價可能的發展變化趨勢。

如下圖：白線DIF，黃線DEA，MACD

現在我們來看看具體的算法：

MACD在應用上，應先行計算出快速移動平均線 (12日EMA)與慢速移動平均線(26日EMA)，并以這兩個數值，作為測量兩者(快速與慢速線)間的'差離值'依據。所謂'差離值'(DIF)即12日EMA的數值減去26日EMA的數值。

同花順、東方財富、大智慧等軟件的默認值均設定MACD快速EMA參數為12，MACD慢速EMA參數為26，DIF參數為9，則：

某一天DI=H(最高價)+L(最低價)+2C(收盤價)

AX=12天DI之和÷12

BX=26天DI之和÷26

DIAX=(第13天的DI-AX)×0.1538+AX

DIBX=(第26天的DI-BX)×0.0741+BX

自第27天起，將每天的DIAX減去DIBX，即得出DIF值

第一次計算MACD時，則以9天的DIF總和÷9，得出之值作為第一個MACD

第十天以后：第n天的MACD＝（第n天的DIF－第（n-1）天的MACD）×0.2+第（n－1）天的MACD。比如說：MACD(第36天)＝（第36天的DIF－第35天的MACD）×0.2+第35天的MACD。也就是：用第36天的DIF減去第35天的MACD(即步驟7算出的第一個MACD)，所得之值乘以0.2，再加上第35天的MACD，即可求出第36天的MACD；以此類推，可得出一條MACD線。

MACD指標的本質

從上面定義以及整個運算過程看，MACD就是一個單純以股價為取樣數據，經過復雜運算得到的兩條曲線，作用類似于均線系統，它的本質還是屬于均線系統的范疇，均線系統本身已經反映了股價目前的運動趨勢，可以說，均線就是股價目前運動的趨勢線。當均線向上運動時，反應股價總的趨勢是向上的，相反，當均線向下傾斜的時候，說明股價正在一個下跌的趨勢當中。

所以，MACD也反應了股價運行的趨勢，本質上也是一種趨向類指標。

三、MACD指標的應用

二師兄特別喜歡MACD這個指標，正如二師兄特別喜歡60日均線的道理是一樣的。

我們炒股票，總希望能夠尋找一種簡潔但又行之有效的方法和指標，但是指標太多，同花順上的技術指標就不下上萬種。上市的股票不下3000個。每天研究一個指標，研究一家上市公司，絕對是學富五車但是狗屁不通的了。

指標貴在精，而不在多。也許有其他特別有效的指標，但二師兄目前就發現60日均線和MACD這兩個指標是最好的。

根據MACD指標的精髓，是一種趨向類指標，所以MACD這個指標特別適合中長線的判斷，有點類似于均線，尤其是60日均線。

以中國平安為例，股價在60日均線上方，MACD一直在零軸上方，盡管有背離和死叉，但是一直處在多頭市場。當股價跌破60提均線，DIF開始由正轉負，也就是開始進入空頭市場。

由此我們再次可以看出，MACD確實跟均線一樣，是一種趨向類指標。

MACD指標的應用法則（二師兄版本）

DIFF、DEA均為正，屬于多頭市場，即為持倉信號

DIFF、DEA均為負，屬于空頭市場，即為賣出信號

MACD與K線發生背離，行情調整信號

二師兄批注：二師兄給出的結論，當DIFF、DEA均為正（此時必然DIFF上穿DEA形成金叉），屬于多頭市場，當DIFF均為正必然而不是說買入信號，多頭市場是買入的必要條件，但不是充分條件，所以很多人給出的結論：當DIFF和DEA均為正，DIFF上穿DEA形成金叉，即為買入信號，這是錯誤的，至少是相當的不嚴謹。

還是以中國平安為例，MACD零軸上方發生了7次金叉，但只有第7次才是有效的買入信號。所以，二師兄才特別強調，DIFF、DEA均為正，屬于多頭市場，而不是買入信號。

但是多頭市場，確是持倉信號，如中國平安，MACD一直在零軸上方（正如股價在60日均線上方），就趨勢持有，直到趨勢發生轉變，DIFF由正轉負或者股價有效跌破60日內均線。

DIFF、DEA均為負，屬于空頭市場，即為賣出信號。既然是空頭市場，沒有做多的機會，堅決賣出，不猶豫。

那么問題來了，既然DIFF、DEA均為正是買入的必要條件，什么情況下才是買入的充分條件呢？這個問題在分析60日均線的時候，同樣遇到了這個問題，答案要在下一節的形態理論中揭曉。

MACD與K線發生背離，行情調整信號

MACD與K線頂背離：行情調整信號

MACD與K線低背離：行情反彈信號（去他馬的，忽略）

二師兄批注：MACD的背離應用，只有頂背離才是我們關注的重點，至于底背離，二師兄已經說了臟話，直接忽略無視即可。

為什么忽略底背離？因為底背離，K線依然處于空頭市場，空頭市場的反彈僅僅是反彈，二師兄的邏輯是做最強勢的行情和股票，后宮佳麗三千，為什么非得在東施身上浪費時間！二師兄不否認東施身上一定有她的優點，比如，她是女的，但這又是何苦呢！別忘了后宮佳麗三千，西施才是我們尋找的最愛啊。

與市場的M頭（或三頭）以及W底（或三底）形態相仿，高檔區DIF二次以上下穿DEA可能要回調（下跌），低檔區DIF二次以上上穿DEA可能要反彈（上漲），這兩處交叉若與價格走向相背離，則可信度極高。

頂背離：當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而DIF指標是一峰比一峰低，這叫頂。

中國平安的兩次頂背離：K線價格不斷抬高，而DIF則是不斷抬低（兩次DIF死叉DEA），每一次背離，都引發了中國平安的階段性回調。

但我們也看到，兩次頂背離之后，平安的股價繼續創出新高，所以，頂背離是股價調整的信號，但未必是下跌的信號。

底背離：當股價K線圖上的股票走勢一底比一底低，股價一直在向下跌，而DIF指標是一低比一底高，這叫底。

萬通智控底背離觸發的反彈，K線價格一底比一底低，DIF價格一底比異地高。同樣的，底背離是反彈的信號，但是不是反轉，還要看其他條件決定。

中國聯通兩次底背離，估計在背離后，每次都有反彈，但是弱反彈后，不改股價長期下跌的趨勢。