為什么我華東醫藥再怎么跌,再怎么漲一股都不賣?現在華東醫藥有個醫美事業,幾年后完全可能做到盈利幾億,單單醫美事業的盈利,按a股現在很多股票的估值都值幾十元,比如科大訊飛一年盈利扣非凈利經常都只有幾千萬,現價42元。 另外華東醫藥還有創新藥。這個后勁還完全沒有發力。 我們先來看數據,華東醫藥2012年以來,利潤增長率,如下圖。疫情原因,2020年利潤大幅降速,拋掉2020年不看,利潤增長率是比較穩定的20%以上,我們按最保守的20%算。2019年每股收益1.61元,按格雷厄姆的估值公式,價值=當前收益x(8.5+預期年增長率x2)=1.61X(8.5+20X2)=78.085元,也就是合理估值最保守也要78元,如果短期價值修復,必然會泡沫化,怎么也得到90元,才算有一點點泡沫,所以我的邏輯就是短期漲到90元我就賣。 |
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